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みなさんこんにちはバカでも稼げる米国株高配当投手の著者で
ブログバフェット太郎の秘密のポートフォリオ書いているバフェットだろうです
今回お話する内容というのは米国経済で起きた今週1週間のまとめとそして
ダウ平均が強気相場入りしたことについて解説
していきたいとおもいます
最初にざっくりと大まかな流れを説明しておくと frb が量的緩和政策を無制限に
することを発表しました
またトランプ政権が過去最大となる
2兆ドル規模の景気刺激策を実施することも決定しました
通した中でつ業保険申請件数が過去
最悪の328万人という数字が出ているわけなんですが
株価が大きく反発していてダウ平均が強気相場入りしているんですね
そのため個人投資家の中にはあれ底打ちしたのと底打ちしたのであれば何に投資すれば
いいのと考えている人もいると思うんですけれども
今回
の動画では米国株が底打ちしたのかどうかといった先行き見通しや
これから何に投資すべきかということについてわかりやすく解説していきますので是非
最後までご覧くださいそれではよろしくお願いします
まず前回の動画でも紹介した通り今週の初め付 rb が両手期間を制作における目標
買い入れ額を当初予定の7000億ドルから無制限にすることを決定しました
そもそも量的緩和政策というのは地上から大量の再建や mbs 住宅ローン
担保証券などを購入して市場に資金を供給する政策のことです
大量の資金が市場に流入すればドルが逼迫しなくなりますから
金利が急騰したり流動性が低下したりするといったことが避けられるわけですまた
cmbs 商業不動産担保証券
も購入の対象として加えられたほか社債や etf
さらに abs 資産担保証券も購入することが発表されました abs というのは
自動車ローンや学生ローンなどの債権をそれを担保に証券化したものになります
なんか難しくてよくわからないなっていう人のた
目に簡単に説明しますと
今というかこれから米国経済で起ころうとしている問題というのは銀行が企業や個人に
お金を貸したがらなくなっているということなんですね
そして企業に貸したお金を返して欲しいといった
貸しはがしや貸し渋りといったことが起こりつつあるということなんです人
こうは昔から晴れた日に傘を貸して雨の日に傘を取り上げるなんて揶揄されたりするん
ですけれどもこれは大不況の中で銀行としての仕事を放棄することを非難してるんです
ね
なぜ大不況の中で銀行が消灯しないのかというと
大不況であるということは企業や個人の
破産が増えるので貸したお金が返ってこないリスクがあるからなんですね
銀行は貸したお金の利息で儲かっているので帰って来ないお金は貸せないんですよ
そのため生き残るために貸し渋りをしたり貸しはがしをしたりして
できるだけ手元に資金を置いておきたいわけです
でもそれだと世の中にお金がで回らなくなるので経済が死んでしまうんです
そこで中央銀行にあたる frb が最後の貸し手となって
市中銀行に大量の資金を供給するわけですすると銀行の手元資金は潤沢になるので
貸し渋りをしたり貸しはがしをした
にすることがなくなりますし金利が急騰するといったことも避けられるんです
そして2008年の金融危機の際は frb が7000億ドル規模の量的緩和政策を
実施して衆生にガンガン資金を供給して危機を脱したわけなんですけれども今回も
7000億ドルが予定されて入ったんで
けれどもコロナショックによる経済活動への打撃が大きすぎるということで
7000億ドルから無制限とすることが決定されました
ちなみに frb のパウエル議長が26日の木曜日にですね
これは異例のことなんですけれども nbc のニュース番組と
全員に出演したんですねそこでパウェル議長は今回の資金供給に関しては弾薬が尽きる
ことはないとして量的緩和政策が無制限であることを強調していますつまり frb は
コロナショックに対する金融緩和策として
躊躇することなくそして手段も選ばないという明確な姿勢を示しているんですただし
金融緩和だけでは限界があるのも事実なんです
なぜかというと frb ができることは金利を引き上げたり
引き下げたりすることそして最近夜叉細胞
購入することだけだからでつまり frb だけでなくて政府による景気刺激策も必要
になってくるわけなんですね
そして政府による2兆ドル規模の大型景気刺激策は25日に上院で採決されて207日
に下院で採決
同日に
トランプ大統領が署名して成立しました
大型景気刺激策の内訳をざっくり眺めると個人給付が300010億ドル
失業給付が2500億ドル中小企業支援に3490億ドル
大企業支援に5000億ドルという風になっています大型の景気刺激策の柱である個人
給付と
いうのは国民一人ひとりに現金が小切手で配られるというものなんですがその額は大人
1200ドル
子供500ドルになることが決まりましたまた失業給付というのは特例の失業給付とし
て毎週600ドルが通常の失業保険に上乗せされて給付
されるというものです今回の頃なショックでレストランやホテルでは大量の従業員が
解雇されていて解雇された従業員の中には貯金がゼロという人も珍しくないんですね
で彼らは翌月の家賃が払えないので大量のホームレスが発生してしまうんじゃないか
といった懸念があったわけですしかし今回の法案が成立したことでそういった事態は
回避できるんじゃないかということが期待されています
また中小企業と大企業を合わせた企業支援策についてはおおよそ9000億ドル規模に
なることが決定しました
これは当初の予定額5000億ドルから大幅に増額されています
内訳は飲食業やホテル業航空業など
ポロなショックによるだ
劇を最も受けたとみられる業界に5000億ドル
そして中小企業の従業員の給与支払いを政府が肩代わりするのに3490億ドルという
風になってます
この政府が肩代わりする給与についてはコロナショック後も企業が従業員をリストラし
たりあるいは令二
一時的邂逅していなければ政府が肩代わりした給与は返還しなくてもよいとする優遇
措置のことです
ただしリストラや0養父をした場合は変化しなくてはなりません
こうした企業支援策があれば企業の倒産件数も減りますし失業者も幾分抑制されること
が期待
できます特に労働者は一度失業してしまうと再び働き始めるのにものすごく時間が
かかるので失業者はできるだけ少なくしなければならないんですたとえば彼らは失業
保険を申請して
失業保険を受給しながら次の職を探して企業に問い合わせをして面接の日程を調整して
面接をして合否を待ってそしてようやく働き始めることができるわけですこれって
すごくめんどくさいですしてまですよねこのように失業してから再び働き派
滑るまですごく時間がかかるので生産性が一気に落ちてしまうんですね
さらに収入も失業保険だけですから
消費がガクンと落ち込みますですから通常の景気後退局面というのはそこから脱却する
までに短くても半年長ければ1年半くらいかかるわけ
でそのため今回のプロなショックでリセッション入りしても個人への手厚い給付金が
あることを考えれば景気後退は幾分短期的なものになることが期待できるわけです
実際パウエル frb 議長は幹線危機が終息すれば力強い回復が見られるという3
見方を示しているんです
このチャートが何度も紹介していますが s & p 500と frb のバランス
シートの推移を眺めるとバランスシートの拡大に伴って株価が上昇していることが
わかると思います
今回 frb が量的緩和政策を無制限にするとしたということは貸借対照表
が無限に拡大するだけじゃなくてドルの価値が目減りするということも意味するわけ
ですそしてそれは同時に株価が大暴騰するという未来を予見させるものです
企業業績や経済指標がこれから悪化するのに本当に株価は大坊とするのと不安に思って
いる人も少なくないと思うんですけれどもそもそも強気相場というのは悲観の中に
生まれ
会議の中に育ちラッカーの中で成熟し幸福感の中で消えていくというふうに言われてい
ようにまさに今のような悲観の中で強気相場というのは生まれてくるんですね
ただやっぱり悲観の中で買うっていうのはなかなか難しいと思うんですよ
例えば26日の木曜日に労働省が発表した失業保険申請件数は
要素165万人に対して結果
3208万3000人と予想を大きく上回る
大量の失業者が発生しているんですね
1967年以降の53年間の申請件数の推移をみていただくとわかると思うんです
けれども
今回の数字がいかに桁外れに悪い数値かがわかると思います
労働市場はこんな状況ですから4月以降に発表される
13月期の四半期決算は
悲惨な数字が出てくるでしょうし経済指標もどんどん悪い数字が出てくると思います
このように将来悪い数値が出てくることがわかっている中で株を買い増すというのは
多くの個人投資家には難しいと思いますただし
絶好の買い場であることにはほかならないので
と
ランプ相場に乗れなかった人たちがもう一度トランプ相場に乗れるチャンスでもある
わけです
ここで気をつけてほしいのは今回の暴落で米国 love は危ないとかかぶって
ギャンブルだよねっていう風に考えてほしくないんですよ
ポロナーショックによる暴落局面というのは2009年から始まった
11年にわたる強気相場に乗れなかった人たちがもう一度途中からのれるぜー高の
チャンスを意味するんです
しかも次の強気相場ではゼロ金利政策と無制限の量的緩和政策を追い風にした強気相場
ですから
大坊とすることが期待できるんですねまた将来
インフレが加速することが予想されますから
預貯金の実質的な価値の減少も予想されるわけです
2
ありこの強気相場に乗って投資を始めた人といつまでたっても投資を始めない人との間
では将来
絶望的な格差が生まれるということです
では具体的な今後の展開なんですけれどもこれからは二番底を目指して下落する公算が
大きいと考えています
実は
ダウ平均はすでに強気相場入りしているなんて言われているんですけれどもこれは直近
の安値から+20%の上昇を強気相場入りというふうに定義しているためです
ちなみに直近の高値からマイナス10%なら
調整局面入り-20%なら
弱気相場入りというふうに定義されていますとはいえ
金融危機のときもそうだったんですがいい
一旦強気相場入りしてもそこから再び下げているので
安値から+20%上昇したとしても必ずしも
弱気相場から脱却したとは言えないんですねそして金曜日のマーケットでダウ平均が
4%超下落していますから
おそらく2番
渡航目指す展開になるんじゃないのかなというふうに僕は考えています
これはそもそも通常の弱気相場というのは
二番底3番底とした音を少しずつ
固めていくものだからです例えば底値を形成する典型的なパターンとして
ダブルボトムやトリプルボトムある
岩逆ヘッドアンドショルダーだまあ逆三尊とも言ったりしますがこの3つのパターンが
上げられるわけなんですけれどもこういったパターンを形成することが予想されます
そのため1本調子で反発する確率はゼロではないんですけれども低いのかなというふう
に僕は考えています
そしてさきほども言いましたが強気相場とは悲観の中で生まれるものなので
4月から8月ごろに底打ちして先行き見通しが悪化するなかで株価は上昇を開始すると
いう風に考えています
つまり8月にかけて絶好の買い場だということです
ちなみに
なぜ4月から8月ごろに底打ちするのかということについては以前の動画でも説明し
ましたのでそちらをご参照ください
概要欄の方にもリンクを貼っておきます
では8月にかけて絶好の買い場であるなら一体何に投資すればいいのと誰もが考えて
いることだと思うんですけれども
長期的な資産形成を考えているなら一握りの優良株や s & p 500
インデックスファンドなどに投資するのがいいと思います
一握りの有料化
が具体的にどういった銘柄を指すのかというと例えば1つのアイデアとしてはダウ平均
構成銘柄があると思いますそもそもダウン平均というのは米国の主要企業30社で構成
されている株価指数のことなんですけれども
どの銘柄も優良株なのでそこから比較的安定
た業績が期待できる銘柄に投資するのがいいのかなというふうに思います
例えばアップルやマイクロソフトコカコーラ
プロクターアンドギャンブルジョンソンエンドジョンソンウォールマート
ディズニナイキマグドナルドなどですこれらの優良株が割安に放置されることはあまり
ないんですけれども
暴落局面では投資家が他の投資の損失を埋めるために
たとえそれが優良株であっても売らざるを得なくなって
泣く泣く手放したりするので暴落局面っていうのは優良株を割安な価格で買う絶好の
チャンスなんですね
まとめると先週は将来の巨大な強気相場の子たちとなる
無制限の量的緩和政策が決定したほか大型景気刺激策が成立し
たことでリセッションが短期間で収束するのではといった期待感が高まりました
そして今後の展開は先行き見通しが悪化するなかで
二番底を目指して株価が再び下げ始めますがそれは長期的に見れば絶好の買い場である
ということですさらにコロナ
ウイルスの終息後に巨大な強気相場が始まることを考えれば今回の you were
機相場をきっかけに投資を始めた人といつまでたっても投資を始めない人との間では
将来絶望的な格差が生まれるということです
最後に何に投資すればいいのかについてですが
長期的な資産形成を考えるのであれば
ダウ構成銘柄に採用されているような
一握りの優良株がいいでしょうしあるいは
s & p 500インデックスファンドなどの指数に連動したパッシブファンドに
投資するのがいいと思います
ということで今回の動画は以上になります
good luck
ていますん
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